（转自：肥猫财经）
2025年6月25日，A股市场迎来了振奋人心的一幕，沪指实现三连阳并创下年内新高！这一走势无疑让市场参与者们的信心得到了极大的提振。今天，咱们就好好剖析一下推动指数三连阳的核心因素，以及当下引领市场上涨的核心主线 ——大安全。
01
三连阳的核心驱动因素
一系列举措表明国家对稳增长的决心
外部风险因素短期缓和。近期，国际局势的一些不确定性因素出现了阶段性的缓和迹象。比如特朗普宣布对部分关税举措的调整，使得全球贸易紧张局势得到一定程度的缓解。另外，以伊冲突的停火，全球对于关闭霍尔木兹海峡引发通胀的担忧有所缓解。这对于 A 股市场而言，无疑是重大利好。外部风险的降低，使得投资者对于未来经济发展的担忧减轻，风险偏好有所提升，进而吸引了更多资金流入股市。就像在一个充满迷雾的森林中，突然有了一丝阳光透进来，投资者的信心便开始慢慢恢复，市场的活跃度也随之提高。
美联储降息预期提升。随着美国经济数据的一些变化，市场对于美联储降息的预期不断升温。6 月以来，美联储官员接连发表鸽派言论，从利率掉期合约的定价来看，美联储今年剩余四次会议的累计宽松幅度预计为 60 个基点，较一周前增加了 15 个基点。一旦美联储降息，全球流动性将更加充裕，资金成本降低，这会促使全球资本重新寻找投资机会。而 A 股市场，以其庞大的规模和较高的成长性，自然会成为国际资本青睐的对象。大量外资的流入，将为 A 股市场带来源源不断的资金活水，推动指数上行。
官宣9.3大阅兵，提振情绪。6月24日，国务院新闻办正式官宣，我国将在2025年9月3日上午于天安门广场举行盛大的胜利日阅兵，以纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年。这一消息极大地激发了民族自豪感和爱国热情，从市场层面来看，也对投资者情绪起到了强大的提振作用。阅兵不仅是对历史的庄严致敬，更是向世界展示我国强大国防实力的重要窗口。这种积极的情绪传导到股市中，使得投资者对于国家未来的发展充满信心，进而更愿意加大对股市的投资。
国内新一轮稳增长政策即将落地。近期多项稳经济增量政策已经初现端倪，涉及 “两新”“两重”、稳外贸、稳就业等多个领域。从国家发展改革委将加快资金下达，到提高资金使用效率，再到强化政策储备；从商务部加大对真金白银支持力度，降低外贸企业内销成本，到人力资源社会保障部加快推出增量政策，加大对企业扩岗支持等。
另外，六部门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。文件首次将资本市场功能，从单一的“直接融资场所”，跃升为“消费-产业-金融”协同生态。通过19项具体举措，打造涵盖消费端（信贷支持）、供给端（债券/股权融资）、环境端（支付/信用体系）的全链条支持体系。此举与新“国九条”所倡导的“高质量发展”目标形成有机闭环，标志着IPO扩容时代的落幕，存量优化成为发展主轴。
一系列举措都表明国家对于稳增长的决心。政策的出台就如同给市场注入了一剂强心针，让市场参与者看到了未来经济发展的希望，从而推动股市上涨。
02
引领市场上涨的核心主线 —— 大安全
涵盖多个具有投资价值的领域
在当前复杂多变的国内外形势下，大安全概念成为了市场的核心主线，涵盖了军事安全、科技安全、能源安全、金融安全等多个重要领域。
军事安全：随着国际形势的复杂演变，军事安全的重要性愈发凸显。此次官宣的9月3日大阅兵，虽然官方已表态 “仅展示现役国产主战装备”，轰-20、歼-36 等 “六代机” 暂时不会亮相，但根据目前透露的信息，新装备依然极具看点。歼-35 隐身舰载机将以服役的姿态正式公开亮相，这标志着中国舰载航空力量的重大飞跃；空警-600 舰载预警机的出现，将提升中国海军远洋预警能力；新一代高超声速导弹，例如东风-17的改进型可能压轴登场，这些都展示了我国军事装备的不断升级和军事力量的增强。军事安全相关产业链，如军工企业，在研发投入、订单获取等方面都将迎来新的机遇，其股票在市场上也会受到投资者的关注与追捧。
科技安全：在全球科技竞争日益激烈的背景下，科技安全成为国家发展的关键。我国在一些关键核心技术领域不断加大研发投入，力求突破国外技术封锁。以半导体产业为例，随着国家对芯片研发的政策支持和资金投入，相关企业在技术创新方面取得了一定进展。科技安全领域的投资机会主要集中在那些具有自主创新能力、掌握核心技术的企业，它们在未来有望获得更大的市场份额和发展空间，其股价也具备较大的上升潜力。
能源安全：能源是国家经济发展的命脉，保障能源安全至关重要。近年来，我国在能源结构调整方面取得了显著成效，大力发展新能源，如太阳能、风能、水能等。同时，在传统能源领域，也不断提高能源开采效率和利用效率。能源安全相关的投资机会既包括新能源产业链上的企业，如光伏设备制造商、风力发电企业等，也包括传统能源企业在技术升级和节能减排方面的投资机会。这些企业在保障国家能源安全的同时，自身也能实现良好的经济效益，从而在股市中表现出色。
金融安全：金融市场的稳定对于国家经济安全至关重要。随着我国金融市场的不断开放和发展，金融安全面临着新的挑战和机遇。监管部门通过加强金融监管、完善金融法律法规等措施，来维护金融市场的稳定。在金融安全领域，金融科技企业成为了重要的力量，它们通过技术创新，提高金融风险管理能力、优化金融服务效率。例如，一些大数据风控企业能够更准确地评估金融风险，保障金融机构的资产安全。投资金融安全相关领域，关注那些在金融监管科技、风险管理等方面具有优势的企业，有望在市场中获得较好的回报。
综上所述，当前 A 股市场在多重利好因素的驱动下，呈现出良好的上涨态势，而大安全概念作为核心主线，涵盖了多个具有重要战略意义和投资价值的领域。投资者可以围绕以上主线，把握相关的ETF的投资机会，实现资产的保值增值，本期分享军工+科技供大家参考。
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